第六百九十七章 大好的时机

    也正是因为中小企业和高科技企业在国内上市存在先天的所

    以大家都寄希望于到纳斯达克去上市，这也是国内大多数中小企业和高

    科技企业的终极梦想，退而求其次的话，才走到香港市场去上市。

    不过要想在纳斯达克成功上市，也是需耍诸多准备的，一般而言，

    行的过程是富有挑战性、激动人心的过程，大胆的决定、

    上市团队的卓越表现和良好的市场状况，将会展现立足美国资本市场的

    中国公司的成功者的风采和形象。

    首先就是要组建上市顾问团队，公司得以在美国最终上市，往往是

    一个有效的上市顾问团队成功运作的结果。除了公司本身，尤其是公

    司的管理高层，需要投入大量的时间和精力外，公司须组成一个包括

    投资银行、法律顾问、会计师在内的上市顾问团队。其中，投资银行

    将牵头领导整个交易和承销的过程。

    在考虑投资银行的人这时，公司应充分了解投资银行走否具有曾经

    协助过该行业的其它公司上市的经验以及其销售能力。公司选择的法

    律顾问必须具有美国的执业资格，同样，公司应考虑其是否有证券业

    务方面的丰富经验。会计师事务所应将根据美国一般会计准则独立审

    查公司的财务状况。会计师事务所也应对中国的会计准则有全面地了

    解。以便调节若干数据以符合美国会计准则的报表要求。

    其次就是尽职调查，公司将在上市顾问团队的协助下进行公司的管

    理运营、财务和法务方面的全方位、深入的尽职调查。尽职调查将为

    公司起草注册说明书、招股书、路演促销等莫定基础。发行公司还要

    被要求提供由其独立的注册会计师确认注册说明书中的各种财务数据。

    再次就是注册和审批，这是上市的杭心阶段。

    在注册说明书递交证监会后。承销银行将安排路演。

    路演是指证券发行公司通过一系列的对潜在投资人、分析师或资金

    管理人所作的报告会，激发投资兴趣，通常持续一至二斤。星期。

    届时公司管理层在投资银行的安排下，到各地巡回演说。展示其

    商业计划。管理层在路演上的表现对证券发行的成功与否也有至关重

    要的作用。

    在美国，重要的路演城市包括纽约、旧金山、波士顿、芝加哥和洛

    衫矾等，作为国际金融中心的伦敦和香港也往往会包括在路演的行程

    中。

    路演结束，最终的招股书将印发给投资人，公司的管理层将在投资

    银行的协助下确定最终的发行价格和数量。投资银行往往会基于投资

    者的需求和市场状况，提出一个建议价格。

    旦发行价，投资者收到正式招股书两天后，行便可

    宣告生效，上市交易便拉开了序幕。主承销商将负责保障公司股票上市

    交易最初的关键几天的顺利交易。

    直到此时，行才算是可以宣告成功了。

    “虽然说比较麻烦，但是我们可以把这些事情全部交给高盛、瑞银

    或者摩根士丹利这样的机构去操作。由于互联网经济的效应，他们对于

    具备中国概念的门户网站非常感兴趣，很有可能在一个月内就拿出最合

    适的上市方案来，全套流程坐下来。也用不了三斤小月。”公司的一位

    美籍高管对范无病解释道。

    范无病点头同意道，“嗯，事实上摩根士丹利正在对其中一家门户

    网站做调查，为了加快进程，给他们一点儿压力，我觉得可以引入瑞银

    或者高盛，分别对另外两家门户网站进行包装上市。”

    没有竞争就没有效率，事实上作为承销方的瑞银、高盛和摩根士丹

    利等机构，此时也是在抢饭吃，手慢一下，可能就要饿肚子了，范无

    病给他们引入竞争机制，也就是想要他们卖力运作，都争着要第一个到

    纳斯达克上市，毕竟作为第一个出现在纳斯达克市场的中国门户网站，

    所引起的关注程度就是最高的，发行成功的可能性也就越高一递

    “为什么你们国内就没有推出创业板市场呢？要知道这对于中小企

    业的发展是至关重要的，在新经济的刺激之下，任何一个有发展前途的

    中小企业，都有可能成长为像微软或者雅虎那样的庞然大物，但是在他

    们成长起来之前，资本市场的融资作用，对于他们而言是何其重要？”

    范无病的一个外籍高管有些不理解地对范无病提问道。

    ”范无病闻言也仅仅是苦笑了

    。

    说起国内创业板始终不能够推出的原因，范无病看来不过就是深

    市


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